Transformez le défi de l’illiquidité des SCPI en une opportunité

Vous avez entendu dire que les SCPI sont illiquides, mais savez-vous réellement ce que cela signifie pour vos investissements ?

Investir dans les SCPI peut sembler intimidant en raison de leur caractère illiquide. Pourtant, comprendre cette spécificité et apprendre à en tirer parti peut faire toute la différence pour optimiser vos placements.

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🔍 Qu’est-ce que l’illiquidité ?

L’illiquidité se définit par la difficulté à vendre un actif rapidement sans subir une perte de valeur significative.

Contrairement aux marchés boursiers, où les transactions peuvent être exécutées en temps réel, les SCPI suivent une dynamique différente, plus proche de celle de l’immobilier physique. Concrètement :

-Délai de vente : Trouver un acheteur peut prendre plusieurs semaines, voire des mois ou même des années, selon les fluctuations du marché secondaire et la demande disponible.

-Absence de garantie de revente : À la différence des actions, il n’y a pas de mécanisme permettant une sortie immédiate. La revente dépend intégralement des conditions de marché, de l’offre et de la demande pour les parts disponibles.

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Cependant, un avantage indéniable compense ce manque de liquidité : tant que vos parts ne sont pas vendues, elles continuent de générer des rendements annuels réguliers. Ces revenus proviennent des loyers perçus sur les biens immobiliers sous-jacents détenus par la SCPI.

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Ce fonctionnement est comparable à l’immobilier classique, où un propriétaire perçoit des loyers tant qu’il détient son bien, même si la revente peut prendre du temps.

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SCPI : des opportunités malgré les risques

Comme pour tout investissement immobilier, les SCPI comportent des risques à connaître avant de se lancer :

• Fluctuations du marché : Les variations économiques peuvent impacter la valorisation des parts, entraînant une baisse potentielle du capital investi.
• Risques locatifs : Vacance locative, loyers impayés ou baisse de la demande locative peuvent affecter la rentabilité des actifs détenus par la SCPI.

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Malgré cela, les SCPI offrent une gestion mutualisée et une diversification géographique et sectorielle des actifs, contribuant à réduire l’impact des variations du marché sur votre portefeuille.

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🔑 Pourquoi les SCPI sont-elles illiquides ?

1️⃣ La nature de l’actif immobilier

L’immobilier est intrinsèquement un actif moins liquide que les actions ou obligations. Les transactions impliquent des délais liés à la recherche d’un acheteur, à la négociation, à l’évaluation des biens et au transfert de propriété.

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2️⃣ Les cycles économiques

Les crises économiques, l’incertitude des marchés ou les hausses de taux d’intérêt peuvent réduire significativement la demande pour les parts de SCPI. Les acheteurs deviennent plus prudents, ce qui ralentit le rythme des transactions.

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3️⃣ La structure des produits SCPI

• SCPI à capital fixe : Les parts ne peuvent être revendues que sur le marché secondaire, où elles dépendent directement de l’offre et de la demande.
• SCPI à capital variable : Bien qu’elles soient plus flexibles grâce à des mécanismes internes de rachat, ces produits ne garantissent pas non plus une revente immédiate, notamment en cas de forte demande de retrait.

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🔄 Le marché primaire des SCPI : fonctionnement et limites

Traditionnellement, les SCPI sont achetées et revendues via leur société de gestion, sur ce que l’on appelle le marché primaire.

- Achat : Lorsque vous souhaitez acquérir des parts, celles-ci doivent être disponibles. Si ce n’est pas le cas, vous devrez attendre qu’une nouvelle offre soit mise en place ou être inscrit sur une liste d’attente.

- Revente : Pour vendre vos parts, vous les cédez à la société de gestion, qui doit trouver un acheteur au prix fixé.

Ce mécanisme devient problématique lorsque la demande est insuffisante, augmentant l’illiquidité. Alors qu’il fallait auparavant attendre quelques semaines pour vendre ses parts, les délais se sont aujourd’hui allongés, rendant parfois les ventes incertaines.

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📉 L’état du marché immobilier : des défis croissants

Depuis deux ans, les SCPI sont confrontées à :

• Hausse des taux d’intérêt : Accès au crédit plus difficile, freinant l’achat immobilier.
• Baisse des valorisations : L’excès d’offre sur le marché et la réduction de la demande tirent les prix vers le bas.
• Pression sur les retraits : Face à l’incertitude économique, de nombreux investisseurs cherchent à céder leurs parts, engorgeant le marché secondaire.

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2nd Market : une révolution sur le marché secondaire des SCPI

Nous avons développé 2nd Market, la première plateforme française dédiée au marché secondaire des SCPI.

Une solution conçue pour transformer les contraintes d’illiquidité en opportunités stratégiques :

• Facilité d’utilisation : Une interface intuitive, accessible à tous les niveaux d’investisseurs.
• Visibilité maximale : Vos annonces profitent d’une large exposition auprès d’un réseau diversifié d’acheteurs.
• Flexibilité : Vous définissez librement le prix de vente de vos parts selon vos objectifs.
• Rapidité et transparence : Des transactions sécurisées et accélérées grâce à un processus optimisé.
• Opportunités attractives : Les acheteurs peuvent accéder à des parts de SCPI à des prix compétitifs.

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Relevez le défi de l’illiquidité !

L’illiquidité des SCPI n’est pas une limite insurmontable. Avec des outils adaptés, comme 2nd Market, vous pouvez non seulement gérer vos investissements plus efficacement, et également transformer cette contrainte en levier de création de valeur pour vos placements à long terme.

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